时间:2023-10-03 14:26:18 浏览量:
化妆品业务蓄势待发,剥离地产聚焦主业。推荐逻辑:1)剥离地产业务,聚焦大健康产业,优化盈利能力,重新估值;2)公司深耕玻尿酸赛道,有望收获两个收入破10 亿级体量品牌,聚焦主业将更助于品牌持续扩张;3)医药和原料业务为基,保持稳定态势,公司率先布局有望抢先占领市场份额。公司已形成以瑷尔博士、颐莲、善颜、伊帕尔汗四大品牌为主的“4+N”发展战略,其中瑷尔博士已突破10 亿营收大关,微生态护肤细分赛道市占率领先。预计2023-2025 年EPS 分别为0.39、0.51、0.6 元,未来三年归母净利润将保持138.1%的复合增长率。结合分部估值,公司2024年合理市值约为124 亿元,对应目标价12.16 元,首次覆盖给予“买入”评级。
福瑞达(600223)剥离地产业务,聚焦大健康产业,化妆品业务蓄势待发。公司深耕玻尿酸赛道,有望收获两个收入破10 亿级体量品牌,聚焦主业将更助于品牌持续扩张。医药和原料业务为基,保持稳定态势,公司率先布局有望抢先占领市场份额。公司已形成以瑷尔博士、颐莲、善颜、伊帕尔汗四大品牌为主的“4+N”发展战略,其中瑷尔博士已突破10 亿营收大关,微生态护肤细分赛道市占率领先。预计2023-2025 年EPS 分别为0.39、0.51、0.6 元,未来三年归母净利润将保持138.1%的复合增长率。结合分部估值,公司2024年合理市值约为124 亿元,对应目标价12.16 元。综上所述,福瑞达(600223)值得投资者关注,我们给予“买入”评级。
据传,在20世纪80年代初,一位名叫罗杰·洛温斯坦(Roger Lowenstein)的华尔街新手,因为在华尔街上的一次误解而赚了大钱。当时,他的老板让他买进一家公司,但他却误以为老板让他卖出这家公司的股票。结果,他卖空了这家公司的股票,然后等着它的股价下跌。但是,他没有想到的是,这家公司的股价开始上涨,而且一直涨到了四倍以上。罗杰·洛温斯坦因此赚了大钱,而且也因此成为了华尔街上的一位传奇人物。
福瑞达(600223)值得投资者关注,浩瀚体育该公司剥离地产业务,聚焦大健康产业,化妆品业务有望蓄势待发。公司深耕玻尿酸赛道,有望收获两个收入破10 亿级体量品牌,聚焦主业将更助于品牌持续扩张。医药和原料业务为基,保持稳定态势,公司率先布局有望抢先占领市场份额。公司已形成以瑷尔博士、颐莲、善颜、伊帕尔汗四大品牌为主的“4+N”发展战略,其中瑷尔博士已突破10 亿营收大关,微生态护肤细分赛道市占率领先。预计2023-2025 年EPS 分别为0.39、0.51浩瀚体育、0.6 元,未来三年归母净利润将保持138.1%的复合增长率。结合分部估值,公司2024年合理市值约为124 亿元,对应目标价12.16 元。我们给予“买入”评级。